幸福快乐交通运输聚焦长江流域带荐8股依依不舍

交通运输：聚焦长江流域带 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业整体策略：

整体策略上，交运紧扣“现代物流（消费物流升级，电商物流发展）+国企改革（铁路，航运领域）+区域经济（新丝绸之路，长江流域和自贸区）”行情主线路，2014年将是多点开花的年度。

报告摘要：

本周交运重点观点——在政治局工作会议上，习总书记强调“长江流域经济发展”，我们判断国内增长最主要依赖多数同学都给予不同意的看法区域长江流域将整体受到空前重视，我们观点是长江流域经济总量将大幅提升，区域的交通运输设施将更加具有改善空间，推介区域内所有交通基础设施“主题性”投资机会；铁路营改增目前比较混沌，一方面，铁总对国税执行过渡办法，但是各个上市公司却严格执行营改增办法，导致各个公司短期抵扣项目不清晰，多交税收，短期业绩受压。但是长期逻辑维持不变。铁总紧密锣鼓推进固定资产评估和审计工作，铁路土地入市提速，且当前大秦股息率约8%，配置价值突出，维持大秦铁路和广深铁路的“买入”评级；4月经济增速将继续下滑，整体水平考验去年低点，维持对航空和航运业基本面谨慎观点；继续推介物流板块战略性投资机会，主要为互联和移动互联大潮下的物流业转型升级（O2O），组合标的中储股份（600787）、外运发展（600279），农产品（000061）、怡亚通（00218 ）、飞力达（ 00240）和保税科技（600794）是长期关注品种整体组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、中储股份（买入）、外运发展（增持）、农产品（增持）、怡亚通（增持）、飞力达（增持）、保税科技（增持）。短期提示长江流域港口和公路交通基础设施公司主题性投资机会。

本周铁路产业链重点观点：在今年经济下滑态势中，铁路建设为三大投资领域（铁路来不断提高风电设备的技术水平。、电力和通讯）最为最要经济发展推力手段；长期看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段，采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大，目前估计低估严重，重点推介；同时永贵电器为备件国产化第一代表，维持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块，长期成长性，投资组合为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。