国库定存中标利率直追贷款利率公开

证券时报 朱凯

昨日300亿元3个月期国库现金存款招标，再次取得银行追捧，中标利率飙高至6.03%，而同期限定期存款基准利率仅为3.10%，与6个月期贷款基准利率6.10%相比，唯一7个基点的微弱差距。人士指出，除了本期招标数量少于前期，稀缺性凸显致使机构争抢以外，市场对8月份货币政策调控的耽忧，也是引发“钱荒”的主因之一。

财政部显示，该期国库定存数量300亿元，低于6月的500亿元和5月的400亿元范围。中标利率6.03%则超越同期限基准利率及当日的上海银行间同业拆放利率。而与最近一次后上调的6个月期贷款利率6.10%相比，唯一7个基点的微弱差距。

银行、券商等机构的宏观分析师告知，资金利率一再走高，背后的缘由还是对货币政策的担忧。一名交易员说，7月份就出现这类入不敷出的状况，一旦8月份上调存款，流动性可能会相当紧张。

银行系统头寸偏紧，还体现在同业拆借资金价格上。以昨天为例，质押式隔夜利率异常上涨82个基点至4.49%，竟超过7天的价格。而14天以上的各个期限，利率水平也均在5%以上。

对此，(,)金融市场部首席分析师盛宏清表示，从近期贷款跟踪情况来看，预计全国性股份制银行是此次资金需求的主力。一方面全国性股份制银行贷款及存款量波动相对较大，为应对月末银监会考核，就必须多方筹钱；另一方面，资金面的“软着陆”仍在进行之中。

平安证券固定部研究主管石磊认为，当前的资金面偏紧也有较多突发性因素，如央企等仍在集中上缴税款、新债供给量有所增加、理财产品的资金分流等，他预计3季度不会再上调准备金率。