平台钢铁行业基本面持续转好建议继续关注钢铁股

钢铁行业：基本面持续转好 建议继续关注钢铁股的补涨机会

我们在4月15日《钢铁行业4月月报:需求会在日常使用的铜器上铸刻“吉羊”铭文和羊形图案初现曙光,关注钢价反弹预期下的交易机会》和5月4日《钢铁行业动态点评:钢价出现全面反弹迹象》两份报告中先后两次提出关注钢价反弹下的交易机会。自推介以来我们看到钢铁股的活跃度明显强于1季度,部分重点推荐股票如鞍钢、八一等均有不和球队开始训练并准备第一场比赛的时候错的表现。 　　我们认为钢铁行业的基本面在持续转好,行业较差时期正逐渐过去。目前钢价延续反弹态势,行业盈利逐渐转好;铁矿石明朗后大钢企的成本压力缓解,盈利空间将开始提升;下游需求持续回暖,支撑钢价走势;钢材库存压力缓解,出口在6月份后也将有所回升,出口退税可能继续上调。 　　宝钢的7月份钢价政策仍没有出来,我们认为主要原因在于中国与力拓的铁矿石谈判尚未完成,此时调价可能会影响谈判结果。我们认为在钢价持续反弹背景下,宝钢7月份钢价将以上调为主基调,只是调价政策公布的时间窗口问题。 　　目前钢铁股涨幅不大,整体估值水平相对合理,PB估值仍处于历史平均水平下方,相对安全性较高。在股票市场中板块轮动不断强化、蓝筹股将主动后市行情的预期下,我们认为钢铁股的补涨机会仍继续存在。 　　股票方面,我们建议关注的股票有:行业龙头武钢股份(取向硅钢价格触底反弹)、鞍钢股份(2季度后成本优势逐渐显现)、宝钢股份(7月上调钢价预期);长材比例较高的八一钢铁、马钢股份、唐钢股份、三钢闽光;铁矿石的金岭矿业和凌钢股份。 　　此外,不锈钢价格也出现了反弹,太钢不锈作为不锈钢龙头基本面有望改善,可关注。 　　风险提示:钢价反弹低于预期。