信息科技诺西年第四季度盈利远高预哈

信息科技：诺西2012年第四季度盈利远高预期 201 - 类别： 机构： 研究员：

公车就陆续停入车库 [摘要]

■周末聚焦佳都新太发布股票延期复牌公告春兴精工发布2012年度业绩预告修正公告朗玛信息发布澄清公告宿科技发布澄清公告■市场回顾上周受工信部发布《移动通信转售业务试点方案》(征求意见稿)的影响，通信行业多只股票涨幅突出，主题投资的巨大效应带动了通信行业的整体上涨。通信行业指数上涨了4.28%，位列所有板块涨跌幅的第二位，远超同期沪深 00。

个股方面，涨幅居前的都是与移动通信转售相关的概念股，其中二六三以46.74%的涨幅居首，朗玛信息（ 0.56%）、北纬通信（26.16%）、天源迪科（21.99%）和拓维信息（21. %）分列二到五位。其中二六三、朗玛信息、北纬通信和拓维信息都是SP公司，天源迪科是专业的支撑系统设计厂商。

■投资建议：

我们建议长期关注LTE概念股，在移动通信业务转售之后，LTE板块将是下一个热点。重点关注中兴通讯（增持-A，目标价12元）、大富科技（增持-A，目标价12元）、金信诺（增持-B，目标价14元），其中金信诺不仅仅有LTE的概念，军工业务进展也较为值得关注。另一条线索是非运营商体系的优质企业，我们建议重点关注星锐捷（买入-B，目标价21.5元）、顺科技（增持-A，目标价28元）。

最后我们重点推荐的是移动通信转售概念股中仍有较大上涨空间的鹏博士（买入-A，目标价位8元）和天源迪科（买入-A，目标价位17元）。天源迪科以支撑系统为核心、以增值软件和ICT分销为两翼的思路在2012年获得了较好的效果，全年业绩保持稳定增长，同时在客户开拓方面也有所进展。随着移动转售的放开，客户数从个位数上升到了数十乃至上百，未来的增长空间又有了提升。

■风险提示：解禁带来的压力；通信投资规划不达预期